营收依赖交易所佣金返还 期货公司“断奶” 难
发布时间:2019-10-06   动态浏览次数:

  “断奶难、发育慢”是期货公司起色中存正在的实际题目。期货公司具体仍依赖往还所佣金返还,不少公司利润微薄,保存疾苦。同时,一批突出期货公司起头“冒尖”,创更生意“着花结果”,离开了仰仗手续费保存的困境。

  “断奶难、发育慢”是期货公司起色中存正在的实际题目。期货公司具体仍依赖往还所佣金返还,不少公司利润微薄,保存疾苦。同时,一批突出期货公司起头“冒尖”,创更生意“着花结果”,离开了仰仗手续费保存的困境。

  “假如不是往还所手续费返佣力度大,本年事迹线月底,上海一期货公司的负担人对中国证券报记者说,假使2016年商品期货往还量暴增,但因股指期货受限影响,期货行业具体事迹仍不睬思,全行业净利润仅60亿元驾驭。

  断奶难、发育慢,成为期货公司目前起色经过中遭遇的一个实际题目。数据显示,2016年国内期货公司开业收入为240.08亿元,此中手续费收入为138.91亿元,占比近60%。业内人士呈现,假使目下期货公司离开了简单生意形式,但“大往还所、幼期货公司”的气象并未革新,具体行业仍旧依赖往还所佣金返还,不少期货公司利润微薄、保存疾苦,创更生意几无希望。同时,需看到一批突出期货公司起头“冒尖”,创更生意“着花结果”,离开了仰仗手续费保存的困境。

  因为股指期货受限,2016年商品期货成交大幅上升。依据中国期货业协会数据,2016年世界期货商场累计成交量约41.38亿手,累计成交额约195.63万亿元,同比辞别延长15.65%和低浸64.70%。2016年商品期货商场累计成交量为41.19亿手,累计成交额为177.41万亿元,同比延长27.25%和34.77%。商品期货成交量已连接七年位居宇宙第一。

  行业的变动也促使期货公司生意侧要点转向,少许此前仰仗股指期货的券商系期货公司,正在2016年也捉住了商品期货往还延续活动的商场时机,多管齐下推广商品期货客户群,得回了较好的事迹回报。

  截至3月底,大都券商披露旗下期货公司2016年度经开事迹。据海通证券宣布的2016年年报数据显示,2016年,海通期货代劳成交金额的商场份额为8.43%,同比填补2.53%,此中上海期货往还所商场份额11.9%,中国金融期货往还所商场份额8%,均排名行业第一。完毕开业收入67.48亿元,净利润3.1亿元。

  东方证券宣布的年报数据显示,告诉期内,旗下东证期货仍旧优异的谋划起色态势,整年竣事开业收入4.55亿元,同比延长22.18%,完毕净利润1.52亿元,同比延长68.38%。实新颖理成交量232.8百万手,成交金额115916亿元,此中商品期货成交金额104131亿元,金融期货11785亿元。

  依据年报,国泰君安期货期末客户权利总额208.61亿元,较上岁暮填补35.41%。整年期货经纪生意成交量2.80亿手(双边),商场份额3.34%,较上年降低0.55个百分点,商品期货成交量份额大幅擢升。截至2016岁暮,国泰君安期货正在上海期货往还所、大连商品往还所、郑州商品往还所的累计成交量排名已辞别上升至第3位、第4位和第6位;金融期货经纪不断仍旧行业前哨,国债期货和股指期货成交量均排名行业第3位。

  对券商系期货公司来说,2016年表露出古代生意此消彼长的态势。海通期货供应的数据显示,2016年公司商品期货代劳成交量2.96亿手,同比延长88.10%,商场占比7.19%;日均持仓85.23万手;成交金额15.04万亿元,同比延长108.3%,商场占比8.48%,比昨年降低3.49个百分点;商品期货成交额占公司总成交额的91.20%。金融期货方面,股指期货成交大幅萎缩,国债期货逆势延长。以单边准备,公司代劳成交金融期货1.45万亿,同比低浸94.4%;此中国债期货成交金额0.84万亿,同比延长101.5%。

  但业内人士呈现,2016年,对期货行业来讲,统统商场处境并欠好,原由正在于股指期货碰到苛峻管控后,成交量展现极速下滑,令苛重依赖手续费与保障金利钱收入保存的期货公司面对重压。

  假使股指期货成交低迷,给期货公司带来了谋划逆境,但跟着期货创更生意步调的不停加疾,不少期货公司通过创更生意形式,仍然正在2016年完毕了事迹“突围”。永安期货正在2017年1月份率先披露的未经审计的2016年度事迹就显示,该公司2016年完毕净利润6.08亿元。正在这之前,国内还没有哪家期货公司的年度利润凌驾4亿元。永安期货这一亮眼事迹,无愧为期货行业的“标杆”。

  除了永安期货,海通期货的创更生意也获得较大起色。海通期货总司理吴红松呈现,公司为鞭策资管生意的迅速起色,优化资管生意流程,调度了投资决议委员会决议流程,并特意创建了针对资管生意的危险限度委员会。新设产物中央,行为家当中央的中后台,对公司扫数资产束缚生意举办联合束缚、效劳。2016年海通期货资管生意周围峰值到达210亿元,共运转247个产物。

  自7月资管新规发布此后,统统期货资管的起色态势由以通道生意为主的迅速挺进改观为以自决束缚为主的舒缓前行。吴红松呈现,海通期货主动调度,近期推出的自决束缚型资管产物,由CTA战术团队、固定收益团队和期权战术团队协同束缚,三个团队都拥有足够的产物束缚体会和优异的事迹。该产物苛重投资于期货商场,正在资管新规履行的靠山下,是回归期货资管本源的全新产物。

  依据中国证券投资基金业协会布告的截至2016年岁暮期货公司资产束缚生意20强名单,从年均存续周围看,海通期货存案产物周围凌驾150亿元,排名期货行业第四;从存案产物数目看,海通期货641只,排名期货行业第二。

  正在危险束缚生意上,海通期货充实欺骗危险束缚子公司平台,发展期货效劳实体经济试点。上半年,大商所推出期货公司发展“期货+保障”、“场表期权”效劳财产链试点项目。海通期货与危险束缚子公司配合,发展了聚丙烯和鸡蛋2个场表期权试点项目,公司欺骗这些“期货+保障”、场表期权试点项目,变成成熟的生意计划,完好的生意流程,为从此发展此类项目陶冶了队列、堆集了体会。危险束缚子公司海通资源整年竣事营收近60亿元,共发展120项生意,生意限度搜罗仓单效劳、配合套保、基差往还及场表里期权等。

  业内人士呈现,2016年,假使股指期货成交低迷,但对待大大都券商系期货公司来讲,昨年的事迹并没有受到太大的影响,反而欺骗创更生意行为冲破口,通过生意转型完毕了逆势“突围”,事迹远超商场预期。

  目前古代的期货经纪生意是我国期货公司苛重生意,代劳营业期货的手续费收入占期货公司主开生意收入比重较高,期货公司收入起原高度依赖经纪生意。

  业内人士呈现,期货经纪生意谋划景遇苛重取决于往还量和手续费率两个方面。正在往还量方面,其受资金商场走势影响较大,假如受通货膨胀加剧、泉币计谋紧缩和经济增速放缓等晦气身分影响,资金商场将会走低,往还活动度将下降,往还量亦会萎缩,会影响期货公司经纪生意收入。同时,近年跟着各期货公司经纪生意比赛的加剧,期货商场经纪生意手续费率延续下滑,给公司经纪生意的发展及盈余情状带来晦气影响。

  值得细心的是,少许突出期货公司通过创更生意冲破了逆境,但具体行业仍旧面对很大离间。假使跟着创更生意的不停起色,经纪生意正在期货公司的开业收入比重已正在逐渐低浸,但它还是是期货公司最苛重的生意收入。

  朴直中期期货指出,2016年期货行业手续费收入创出了年度新高。2016年全行业手续费收入秤谌到达138.91亿元,比拟2015年延长12.94%,比拟2014年延长25.96%,比拟2013年延长14.81%,创积年新高。然而,也有商品期货上堆集较少的期货公司,生意宗旨偶尔盘旋不到位,影响了手续费收入。

  以新三板上市的天风期货为例,天风期货2016年完毕开业收入1.48亿元,较昨年同期低浸8.19%。2016年手续费及佣金净收入为1.2亿元,同比低浸6.72%,占开业收入比重为82.33%。公司称其2016年商品期货成交额6105.28亿元,较上年同比低浸18%,商品期货手续费率较上年同比低浸15%,手续费净收入节减1180.77万元;金融期货的成交额3979.79亿元,较上年同比低浸66.8%,金融期货手续费率较上年同比低浸28%,手续费净收入低浸739.91万元,导致公司经纪生意手续费收入低浸。

  广州期货宣布2016年事迹告诉显示,公司完毕营收1.34亿元,同比延长21.90%;完毕归属于挂牌公司股东的净利润为2767.42万元,同比延长53%。广州期货呈现,营收延长苛重是因为手续费收入和资金收益(利钱净收入及投资收益)同比延长鼓动的。而手续费收入同比延长苛重是资产束缚生意周围大幅填补使得其束缚费收入同比大幅延长。

  业内人士指出,跟着股指期货的逐渐摊开,期货公司的经纪生意会有较大提振。而商品期权上市更是符号着我国商品期货商场将步入期权时期,涉农企业危险束缚东西将进一步足够,这对期货公司的进一步起色供应了优异的契机。

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